深圳红岭私募绝密内参（20071102）

香江控股（600162）近日提示中短线关注。

北辰实业（601588）公司大力发展物业、投资物业和零售物业三大主业，公司将以现金受让北京住总集团有限责任公司持有的北京北辰会议中心发展有限公司20%股权，股权收购完成后，北辰会议中心将由合资公司转变为公司的全资附属公司。公司当前约500万平方米的土地储备，为奥运会后的项目开发提供了坚实的保障。未来成长性值得期待。红岭内参透漏公司拥有两个奥运项目开发权，一是建筑面积达53万平方米的北京奥林匹克公园（B区）国家会议中心，将近完工，二是位于亚北绿色家园居住区内的奥运媒体村，目前工程实现主体结构封顶。随着奥运对整个经济的带动，公司奥运项目的建设完成，通过对两个项目的开发销售和部分持有经营，将直接受益奥运经济。将对公司三大业务的发展带来前所未有的机遇，近期跌幅巨大，适当关注。

建设银行（601939）公司是国内第二大基本建设贷款银行，在国内共有13551家分支机构，7.8万个公司类贷款客户，275万个公司存款账户，大型企业集团客户及其成员单位超过1万家，1.57 亿个活跃个人存款账户，215万个人富裕及高端客户。红岭内参透漏近年来公司个人贷款增速一直高于公司贷款，中间业务增速在国有银行中最快，其中具有附加价值的财务顾问，信托产品佣金等收入的增速高于其他国有银行，同时建行是国内最大的个人住房贷款银行，市场份额达到了21.7%，同业居首。作为上市不久的大盘股，有众多机构近期连续增仓，中短线密切关注。

华光股份（600475）公司是国内最早持有最高等级A级锅炉许可证的八家单位之一，随着国家限期关停中小燃煤机组的政策出台，以及对资源和环境的越加重视，均为公司带来非常宝贵的发展机遇，通过引进奥地利AE&E公司烟气脱硫净化技术和比利时CMI公司的燃气轮机余热技术，公司将在余热锅炉、生物质燃料锅炉、垃圾焚烧锅炉和烟气脱硫及净化设备等产品方面实现突破。红岭内参提示公司早期以每股12.98元认购的450万股广电网络和以4.5元认购了466万多股中信证券，均已实现大幅增值，适当关注。

大连热电（600719）公司地处环渤海经济圈，是东北地区最大的热电联产、集中供热企业，随着大连市“东北亚航运中心”建设的进一步加快，地区性电力、热力需求将持续增加，为公司提供了良好的发展机遇和市场空间。公司还大力多元化发展。巨资参股的大显网络系统公司，宽带终端产品已覆盖全国21个省50个城市，并和深圳有线电视台、北京歌华有线等著名电视台建立有良好合作关系。IPTV业务将成为公司新的利润增长点。红岭内参透漏公司与集团公司大连市热电集团签订有资产收购意向书，拟收购热电集团部分资产，包括东海热电厂所属供热区域的蒸气管网，东海热电厂所属供热区域19个热力站及蒸汽用户设备间的生产设备。收购完成后有极大提高公司的资产完整性和业务独立性，推动公司经营业绩快速发展。

光华控股（000546）公司在苏州地区拥有众多别墅项目，作为地产业的最高端，别墅价格增值最快。公司还在长三角北大门的江苏宝应获得数百平米土地，平均成本不到千元，随着京沪高速建成，其土地投资面临巨额溢价，对其业绩将产生积极影响。子公司苏州置业地产公司获得江苏省宝应县面积数万平方米的土地使用权，该地块计划以住宅建设为主。宝应地处江苏中部，京杭运河贯穿南北，是长三角经济区的“北大门”，随着京沪高速的建设，宝应将与经济发达地区连成一体，投资前景极佳。红岭内参提示公司的大股东光华集团通过资产置换的方式将其所持苏州太湖房地产开发有限公司的股权进行置换，将优质房地产资产注入到上市公司，作大作强上市公司主业的意图十分明显。前期公司实际控制人苏州光华集团还拟将欲收购的太仓中茵科教置业部分股权择机注入到公司。近期跌幅巨大，短线关注。

辽宁成大（600739）合计持有了广发证券股权54611万股，公司2007年三季报收益1.98元，净利润较去年同期增长800%-900%，今年以来，广发证券的经纪、投行和自营都取得快速增长，而权证创设也实现6亿元左右的收益，未来证券行业发展将为广发证券带来高速发展机会，公司的股权投资收益将更为可观。红岭内参提示广发证券一旦成功上市，巨量股权将为公司带来空前的收益增值，净资产至少将达到60元以上。现公司主页也已发展成为集国际贸易、医药连锁、商业投资、金融投资的跨行业、跨地区综合性大型企业，根据最新三季度基金持仓记录，机构资金大幅增仓明显，提示中线重点关注。近日国元证券（000728）昨天正式挂牌上市，成为国内证券市场第五家上市的证券公司（也是继海通证券、东北证券后第三家实现借壳上市的证券公司）。密切关注广发证券最新进展，并关注大量持有广发股权的公司：吉林敖东（000623） 、公用科技（000685）。
  
—————————————————————————————  


短线简评（极灵动的短线风向标）：

（11.01 8：00）大盘经过四天的反弹，再次临近6000点整数大关，前期大盘冲上6000点我们提到任何整数关口必然需要经历充分的调整才能站稳，大盘其后在6000点上略作停留便步入了一轮有规模的调整，昨日大盘成交量略微放大至1214亿，并在初步完成二八热点的转换后迎来了一次普涨。盘面看在前期经历了充分调整并直接受人民币升值的长期利好刺基本面的房地产板块涨势最为凌厉。中小盘股虽然在近日出现报复性返攻，仍要以短线反弹来看，特别是普涨行情是不具可持续性的。二八全面转换不太可能，所以操作上要找寻基本面存在转机的低价股参与。考虑股指股货临近及中石油上市在即的影响，大盘权重依然有继续活跃的理由。

价值午评（稳健的中线价值投资）：

（11.01 13:00）午后更新

机构传闻（各机构内幕交流传闻）：

九龙山（600555）经过战略调整之后，公司转型为房地产、商业地产的综合开发等，已获得九龙山区域内10平方公里1.5万亩20年开发建设权，预期未来几年房地产、综合商业开发等系列投资项目的收益将成为主要收入来源和新的利润增长点。九龙山旅游度假区地理位置优越，旅游配套项目完善。同时，这些旅游项目的建立也提升了公司的房地产项目九龙山庄园的价值。公司拥有上市公司景兴纸业6150万股股权，为并列第一大股东，股权投资增值巨大。前期地产股因受政策调控影响有过一段时间整理，最近在龙头股万科A的带领下有较强上攻动能。
  
美的电器（000527）公司是国内最具规模的家电生产基地和出口基地之一，拥有年产空调1300万台、压缩机1200万台的产能，压缩机市场地位跃居行业第一，空调市场占有率居国内前三甲。目前家电行业景气度提升，作为行业的龙头企业，公司三季度业绩再超预期，净利润同比增长139.16%。同时，目前美的集团仍有较多的优质资产，如小家电、快速增长的中央空调、冰箱和洗衣机等。作为集团的资本运作平台，未来可能的资产注入将给公司带来产业链的完善和业绩的增长，后续前景看好。

深圳的广济药业、丝绸股份各出现一家机构买进的席位，但成交量不大适当关注。原水股份昨天出现三家机构，买进1000万股。昨天机构狂卖，被游资拉起来涨停，今天机构在买，这个世界，有点意思。吉林敖东再遭延边国资的减持卖出180万股，还有1900万股。国信证券分析师预测华夏银行2008年每股收益1元，上调至推荐评级。一只好股票，成长的过程中，重要遭受一些指责。深发展不就是在指责声中从10多元涨到如今的近50元吗？华夏银行也好久不涨了。招商证券预测中国船舶2008年业绩8元多，2009年11元多，提升目标价格到400元。看来，300不是它的顶，高处还会更高啊。北京市华远地产股份有限公司（下称华远地产）借壳上市终获通过。9月28日首次审核未能过关；在调整资产估值方法后，10月30日下午成功“过会”。10月30日傍晚，证监会上市公司重大重组审核委员会批准了华远地产借壳SST幸福（600743）实现上市的方案，ST基本。

交运股份（600676）公司是上海通用、上海大众、一汽大众等国内一流整车厂商的主要零配件供货商之一。研发和生产的上百种轿车零部件，具有开发起点高、技术含量高、附加值高等特点，有些是国内独家配套产品，有些已进入北美市场。公司不断强化成本和质量管理，不断拓展新市场和开发新品种，力争成为国内轿车零部件制造同行业中生产规模大、配套能力强的领头企业之一。公司还具有参股券商概念，07年中报显示，公司投资13299.39万元持有巨田证券17.51%的股份，投资4800万元持有浙商证券7.69%的股份。该股已连续调整多日，下跌空间已十分有限。近日反弹可重点关注。

冠农股份（600251）公司已由香梨种植、马鹿养殖及销售的农业型上市公司转变为以农产品深加工、中医药保健品等为主的工业型上市公司；此外，公司参股的罗布泊钾盐有限责任公司120万吨钾肥项目06年已经开工，盈利前景可观，建议中线逢低可适当关注。雅戈尔（600177）：公司作为我国最大的服装生产企业之一，在国内市场服装销售持续多年保持着突出的领先优势，其"雅戈尔"品牌驰名中外。近年来，公司经营业绩保持着高速增长的强势态势。

当前一些机构为首的投资者在权重股中疯狂，这种过度的疯狂或是后市的回调前奏，建议谨防部分蓝筹股泡沫化风险。近日港股大涨，令全球瞩目，一些国际知名投资银行对港股的泡沫化感到忧虑，并纷纷降低港股的投资评级。但是，相对A股定价更为惊人。如10月29日，中国石化的H股收盘于11.68港元，而10月24日，中国石化的A股收盘价竟然达到26.15元，A股的股价是H股的2.24倍；江西铜业的H股29日收盘于27.05港元，A股30日收盘于67.49元，A股的股价更是达到H股的2.5倍！如果说港股面临泡沫,那么A股则更为严重，这就意味着近日持续上涨的A股蓝筹股令人担忧的。当未来股指期货出台之际，这些定价偏高的蓝筹股存在较大的回调压力。

东安动力（600178）公司作为我国最大的微型汽车发动机开发及生产企业，是国家政策重点扶持的512家国有大型企业之一，拥有国家级技术开发中心，具有独立的发动机技术开发能力，在国内微型汽车发动机市场上占有举足轻重的地位。其已开发的十几种具有自主知识产权的发动机。目前公司研究开发中心正在研制环保型电喷发动机，该发动机一旦研制成功，无疑将使公司在我国汽车行业新一轮革命中抢得主动，同时，随着国内油价的高企以及国家对环保节能的逐渐重视，公司的环保型发动机将有望成为汽车行业的革命者。 

湖南投资（000548）公司经营战略日渐清晰，三大主业格局即将成型，路桥、酒店业务是公司生存发展的基础。公司经营的路桥资产相对优质，在长沙市区采用年票制收费的模式下，能够保证业绩稳定的增长；而酒店业务经营良好，具备较高的竞争力。房地产开发业务在未来几年将是公司发展壮大的引擎。公司前三季度每股盈利达0.37元，净利润实现大幅增长。考虑到长沙市基础建设相对落后和公司所具有的各种业务和资源优势，公司土地开发业务未前景值得期待。

中集集团（000039）公司具有双主业龙头优势，集装箱产量连续8年世界第一，在全球集装箱行业中占据50%以上的市场份额，在国内登机桥市场占据90%以上的份额。公司是世界上唯一可生产全系列集装箱产品并拥有自主知识产权的制造商，还是中国最大道路运输车辆的生产商，中国半挂运输车辆的最大生产商。公司持有招商证券、招商银行的大量股权，资产增值将提升股价。二级市场上，目前该股尚处于相对低位，价值仍有所低估，后市有望酝酿恢复性上扬行情。

主力高位有所减仓，但仍然重仓应对调整，基金近期大举增仓权重指标股，并于近三个交易日逢低买入金融、地产、煤炭、有色金属、券商等板块中的目标股。预计短期内主力仍将重点做多以银行股为代表的权重指标股（此举可能与股指期货即将推出相关），锁仓一部份长期看好的股票，同时继续前期未完成的调减仓行为。根据基金季报选择的机构十大金股：万科A（000002）、 中信证券（600030）、招行（600036）、工行（601398）、中石油（601857）、交行（601328）、兴业银行（601166）、 平安（601318）、　建行601939）、西水股份（600291）。

五粮液（000858）公司在全国白酒制造业中居第一位，是全国最有价值品牌第四位，品牌价值达到358亿元，公司的品牌奠定了公司享有产品的定价权，行业竞争优势突出。四川省在8月初将五粮液确定为两家股权激励试点企业之一，反映出四川省主要领导对五粮液的发展一直是重点关注和给以极大支持的，预计08年相关事项的推进速度有望加快，进而优质资产注入上市公司的预期也将增强。随着旺季来临，预计未来五粮液的提价幅度为20—30元，加上居民收入加速增长将推动餐饮消费的加速增长，从而使08年公司的盈利情况将大幅超出市场原先的估计。

据业内人士测算，“股指期货”在今年年底正式亮相，则2008年的交易总量有望达到7万亿元。随着权重股的恶炒，我国A股市场已拥了全球最大的银行、保险、地产、石化等超一流企业，怎奈这种最大仅体现在市值而不是盈利能力和全球影响力上，中国泡沫的膨胀已将投资者的贪欲激发到极致，亢奋之际也正是风险来临之时，希望中国股市被“捧杀”之时，不要是中小投资者来为剩宴买单。股市的理性永远是有限的。不过在市场的每一轮震荡调整中，都会有一些被“错杀”的股票。调整是一个大浪淘沙的过程，也意味着新的机会。随着市场的企稳反弹，被错杀的成长股、蓝筹股将会浮出水面，成为下一阶段行情的热点。

博瑞传播（600880）公司目前拥有《成都商报》、《成都日报》、《成都晚报》三大主流媒体，公司的广告、发行等业务得到迅猛发展，品牌价值也有迅速提升；再加上公司与四川餐饮行业著名品牌企业银杏餐饮集团合作的博瑞银杏项目已经进入收获时期，公司未来发展前景广阔。超级大盘蓝筹股中国石油成功完成A股IPO后，一级市场将重新进入到中小盘公司的密集发行周期。 近日有六只深圳中小板新股上网发行：海金属（002182）、怡亚通（002183）、粤传媒（002184）、海得控制（002185）、全聚德（002186）、华天科技（002187）。

部分股票的跟随性下跌造成了市场估值盲点的出现，有眼光的投资人以低廉的价格获得优质股票的机会将出现。这种情况在以往的市场调整中曾经反复出现。市场中，高有高的风险，低有低的价值。若要寻找低价股，也有成熟的模式可照搬。受益长期利好的股票，比如在人民币持续升值背景下，先于大盘调整的板块地产股；同时，细分行业的龙头股、低估值的绩优股、有实质外延型增长题材的股票都值得关注。

潍柴动力（000338）公司是重卡领域又一拥有较强竞争力的龙头企业，公司目前市场领先优势明显，品牌效应已经逐步建立，吸收合并了湘火炬之后，掌握了整个行业最强盈利能力的环节，在重卡产业链完整性和自主研发能力方面具有较强的竞争能力；未来随着重卡市场的逐步发展，公司的竞争力有望得到进一步加强。

沈阳机床（000410）公司是我国机床行业公认的龙头企业,而且已接近世界机床五强。公司以全资方式收购德国希斯公司净资产,标志着公司正在实现由本土经营向跨国经营的战略性转变。公司作为国内数控机床的生产基地,必然是产业政策扶持的最大受惠者。二级市场上，该股短期跌幅较大，有反弹要求。

中海油服（601808）三季度营业收入同比增长38%至人民币22.9亿元，净利润同比增长73%至6.04亿元，公司在国内拥有明显的技术优势和市场壁垒，未来发展前景也不错，但目前估值水平远高于国际和国内可比公司的水平，存在估值风险。雅戈尔（600177）公司当前拥有约192亿元的金融投资资产，而其投资成本仅为7 亿元。房地产2007年投入78亿元，增加108万平方米土地储备，使土地储备达到282万平米，预计将产生281亿元销售收入；纺织服装已投入24亿元于面料基地、销售渠道建设，目前进入收获期，边际利润迅速扩大，预计未来5 年均利润增长超过30％。公司各项业务呈现厚积薄发，近期值得关注的是公司是否获得海通证券的增发权，如果获得就可能会减持中信证券的股权，那今年四季度的业绩会出乎机构意料地好。

金发科技（600143）公司主要业务为改性塑料的研制、生产和销售。公司是全球改性塑料行业产品覆盖种类最为齐全的企业之一，也是目前国内规模最大、产品最齐全的改性塑料生产企业。 公司今年还收购了长沙高鑫房地产公司，经过考察预计高鑫地产未来四年将给公司带来16亿元左右的净利润，折合每股收益为2.4元，密切关注。

海螺水泥（600585）四季度是公司水泥销售旺季，产销量和价格都将提升。华东华南地区冬季气温不低，不影响建筑施工，许多工程都会在年底赶超进度，使得四季度成为公司全年水泥销售最好的时期。2008年公司盈利能力继续提升。目前在建的25套余热发电项目将在08年陆续投产，大幅提高毛利率并贡献净利3.3亿元。18条在建生产线，4条可于今年年底投产，08年贡献全年产能，其余14条均可在08年上半年投产。提示该股仅5000余位股东，户均持有13.24万股，对应每个股东账户市值高达1105万！筹码高度锁定。

海立股份（600619）上半年压缩机行业景气度上升明显，公司空调、冰箱压缩机产销两旺，汽车起动电机还实现首次盈利，公司总体业绩表现良好，走出05年开始的低谷。公司产品规格范围涵盖0.8P~5P，格力、美的、长虹及奥克斯都是其长期客户，预计今年公司空调压缩机销量将达到1150万台。浙江龙盛（600352）与印度KIRI公司签订战略合作备忘录，预示着公司做大做强染料主业跨出关键一步，这将对公司向综合型精细化工企业进军产生深远影响。在全国和全球市场占有率分别为60%和18%，本次与KIRI公司的合作，将进一步扩大公司活性染料的市场份额。
  
长城信息（000748）近两年券商行业的盈利大幅增长，07年证券行业的经纪业务和投行业务的增长势头不减。作为国内创新类券商，东方的增长潜力相当明显，而湘财有获得重组的预期并可能加入规范类行列。公司持有的股权相当于每1股包含了0.64股东方证券，资产的未来升值潜力巨大，保守估计价值可达30元以上，随着东方证券进入IPO程序，股价在催化剂作用下将走出盘局。