3月18日操盘必读：多空大揭秘！

3月18日操盘必读：多空大揭秘！


－－笔者按：周一出现前期强势股补跌、前期连续超跌的蓝筹股开始反弹的情况。上周本栏提示的：上交所指南针赢富数据显示部分蓝筹股开始出现机构补仓动作，这一点开始得到盘面印证。后市继续关注券商机构增仓的蓝筹股，是否能有效升破20、30天线的压力、回抽确认有效。如果如此，则股指可阶段性转危为安。这个过程需要观察。

　　（一）周边动态/利空

　　上海证券报《跌5.2% 港股创8个月最低收盘价》“昨天，亚太股市一开盘就遭遇沉重抛压，区内股市无一例外全线暴跌，不少指数都创下数年低点。香港恒生指数下跌1152.5点，收于21084.61点，跌幅为5.2% ，为去年8月17日以来最低收盘价。A股市场深幅下跌，沪综指下跌3.6%，深成指下跌4.41%。”

　　简评：港股、日本股市等大跌，内地股市可能再现“周一跌、周二三反弹、周四五下周一看情况是否继续跌”的怪圈。

　　（二）突发事件/有限利空

　　上证报《西自治区强调　任何破坏西稳定、制造分裂的图谋都注定要失败》“西自治区向巴平措17日在国务院新闻办公室召开的新闻发布会上说，拉萨打砸抢烧事件是达赖集团‘有组织、有预谋、精心策划煽动’，境内外‘独’分裂势力相互勾结制造的。任何破坏西稳定、制造分裂的图谋都是不得人心的，是注定要失败的。”

　　简评：上述事件影响非常有限。也就是一小撮恐怖流氓份子的活动。

　　（三）舆论导向/有限利好

　　上海证券报《史美伦：中国股市前途是光明的》“证监会原副史美伦：

　　●中国的股市一不缺好的企业，二不缺资金，只要能把市场的规则做好，中国股市的前途就无可限量

　　●如果对违规行为不采取，守规矩的人就感觉没有必要守规矩了。如果违规行为没有受到惩罚，市场的秩序和健康发展就会被打破

　　●监管者要不断与时俱进，因为市场永远是走在监管者前面的。监管者要不断地加深对市场的认识，跟上市场

　　●尽可能地把市场做得更健康、更公平、更公正，所有的投资者和股民都应该受到统一的待遇

　　●如果机构投资者也像散户那样很短期的话（采取短线操作方式），就会给市场带来一定的波动。”

　　简评：舆论导向仍旧偏暖。

　　（四）银行货币政策/利空

　　上证报《周 小川 近期是否加息“还得再看看”》“17日刚刚获得连任的中国人民银行行长周 小川在接受记者采访时表示，美联储降息主要是依据美国国内的形势，尽管世界经济相互之间存在影响，但中美经济形势毕竟不太一样，中国近期是否加息还得再看看。月份我国CPI（居民消费物价指数）再创近12年来的新高，达到8.7%，该数据使得市场的加息预期大大增强。但是随后公布的数据显示，2月份货币供应量和新增贷款的数据都有所好转，同时固定资产投资增速也有所下滑，使得加息的预期有所缓解。”

　　简评：如果不加息或者少加息，则要看物价回落的情况。问题是目前的物价上涨是全球性的由石油价格飙涨带动的。加息可能仍是迟早的事情。如果加息利空出尽，则反而可能出现蓝筹股反弹的情况。



     开盘必读
    1、美股探底反弹黄金一度狂飙至1033.90美元
　　截至收盘，道指上涨了21.16点，涨幅为0.18%。纳指下跌了35.48点，跌幅为1.60%；标准普尔下跌了11.54点，跌幅为0.90%。美元对欧元以及其它货币汇率创下新低，油价也一度逼近每桶112美元，最终原油期货下跌了4.53美元，收盘每桶105.68美元。黄金期货上涨了3.10美元，收盘每盎司1002.60美元，金价昨夜一度上涨至1033.90美元。（受JP摩根在下午领涨蓝筹股带动、JP摩根同意以极低的价格收购贝尔斯登、美联储近30年来首次在周末决定调降贴现率等因素影响，最主要的道指在盘中最多下跌了近200点后回升，此外由于缺少恐慌性抛盘使很多投资者认为大盘可能已经接近底部。黄金由于具有避风港作用在道指暴跌时狂飙至1033美元。）
    2、摩根每股2美元收购贝尔斯登
    JP摩根大通(JPM)正准备以2.36亿美元收购券商贝尔斯登(BSC)，该收购得到了美联储前所未有的大力支持。（此一危机迅速得到解决，也反映出美联储具有快速应急措施。投资者对低价收购贝尔斯登持普遍持支持态度。）
    3、史美伦：中国股市前途是光明的
    史美伦说，中国的股市既不缺好的企业，也不缺资金，她表示从这两方面来讲中国股市是光明的。她随后强调：“最重要的一点就是股民对这个市场有没有信心。信心是怎么来的呢？就是市场的游戏规则是不是清楚的，是不是公平的，如果能将规则做好我感觉前途无可限量。”（平安、浦发的巨额增发实际上就是突然改变了游戏规则，使市场产生了极度的恐慌，对此管理层应该明确表态，迅速杜绝这一极不公平、公正、公开的勾当！这样，投资者才会认为“中国股市前途是光明的”。）   
    4、周 小川近期是否加息“还得再看看”
    昨日刚刚获得连任的中国人民银行行长周 小川在接受记者采访时表示，美联储降息主要是依据美国国内的形势，尽管世界经济相互之间存在影响，但中美经济形势毕竟不太一样，中国近期是否加息“还得再看看”。
（刚刚才说过“加息有空间”、现在又说“还得再看看”，真叫那些做短线者难以适从；不过从这一表态中可以看出近期还不会加息。）
    5、美联储今再议息市场押注降息100基点
    当地时间18日，美联储将再次召开例行货币政策会议。由于当局在上周接连采取注资贝尔斯登和紧急降低贴现率等罕见手段救市，市场推测，美联储在今天的会议上很可能继续大幅降息，预计最高降息幅度可能达到100基点。（美国股市如果走熊是的包袱，所以美国积极救市，一招不行，再换一招……；中国股市走牛难不成会成为的包袱？）
    6、重挫逾千点恒指创7个月新低
    港股昨日再度在中资股以及本地地产股的拖累下大幅下挫，指数创下自去年8月17日以来的新低。（事实证明，A股市场的持续低迷必然拖累港股市场、影响香港的繁荣稳定。）


5大机构看盘面 3800点岌岌可危

关注3784点区域反弹

　　就目前市况而言，周边股指跌跌不休，港股的连续大幅急挫对相应的H股形成明显的拖累，更加剧了A股的震荡。市场虽然在技术上已严重超跌，但反弹却迟迟难以出现，反映出在股指持续走弱后，市场投资信心明显缺失，持股信心发生动摇，这从前期强势股的频频高台跳水中可见一斑。技术上分析，目前市场仍处在加速寻底过程中，日K线在经过短暂的震荡后再度收出放量中阴线，显示后市仍有较大的调整压力，短线3800点的支撑也岌岌可危，而大盘自见顶6124点调整以来，重要的支撑位也一一告破，短线6124点的0.618黄金分割位在3784点，投资者可关注股指在此区域能否有反弹出现。由于本轮跌势远超过市场预期，市场不确定因素增加，投资者在操作上还是继续观望为上。九鼎德盛

　　空仓等待关注次新蓝筹

　　两市股指再创历史新低，但是从盘中看，部分权重股比如 中国石油(601857)、万科A等逆势走强，且成交额出现明显的放大迹象，反映有资金集中进场。从技术上看，在不到两三周的时间里，大盘已经下跌超过了2300点，跌幅超过33%，跌势之惨相当罕见，技术上有反弹要求。但是市场的每一波触底反弹都缺乏成交量的有效配合，而市场的每一波下跌都伴随着成交量的放大，恐慌性抛盘增加。此外，国内持续高企的CPI、PPI指数以及强烈的加息预期都影响着A股市场的反弹，同时外盘市场的持续弱势更是压制了大盘反弹。目前建议投资者空仓等待，不要盲目入市，操作上关注一些次新蓝筹品种。三元顾问

　　年报或触发超跌蓝筹转机

　　周一深沪大盘再度呈现恐慌跳水 行情，不过值得投资者关注的是，具备良好年报业绩支撑的金融地产板块以及部分大盘蓝筹品种整体走势较为稳健，部分品种甚至逆市表现。各板块的分化走势似乎意味着经历持续大幅跳水行情之后，市场格局正在发生重大变化。而这种变化的趋势表明市场资金正逐步地重新流向超跌蓝筹品种。实际上，从本周开始，年报披露将进入密集阶段。值得一提的是， 中信证券(600030行情,股吧)昨日披露年报后盘中一度大幅反弹。很显然，在进入年报密集披露阶段，市场开始重新关注具备良好年报业绩的蓝筹板块。更值得关注的是，在本轮调整过程中，大批蓝筹品种跌幅相当巨大，不少品种都被腰斩，技术上存在强烈的反弹要求。我们认为，蓝筹板块良好的年报有利于缓解市场的恐慌情绪，并有望成为该板块反弹的重要契机。广州万隆

　　极可能跌破3800强支撑

　　我们认为，大盘在3800点的强支撑应该在3850点就有反应。但当前市场的信心极度低迷，若还无政策出台，大盘极有可能跌破3800点，而大盘在3800点的支撑区域就在3767－3850点之间，这个区域跌破再向下就是3500点的强支撑了。展望后市，经过连续的下跌之后，权重大盘股回到一个较为合理的区域，而目前的连续下跌可能主要是由于心理方面等因素。我们可以注意到，原来大盘领跌品种中国石油近期创新低的动能逐步减弱，另外 中国银行(601988行)H股目前股价离发行价仅一步之遥，破发或将成为市场的转机之一。大摩投资

　　杀跌动能向题材股转移

　　昨天的盘面上，尽管中石油一度将股指推进到3900点以上，但下午风云突变，不仅仅是指标股，题材股也开始暴跌，显示市场极度恐惧。这一轮又一轮的下跌，是地道的熊市特征，因为这种连续的黑色星期一的下跌，在历史上出现过多次，每一次的出现，都是一个市场的崩溃的象征。我们认为后市必破3800点，杀跌的动能已经由大盘指标股转移到二三线的题材股、非绩优股。这类 股票的杀跌动能目前还没有释放完毕，但前期大幅杀跌的指标股则有企稳的迹象。操作上，要轻装上阵，看好救市概念的指标股，如中石油、 中国联通(600050)等。此外，要敏锐地把握后市中的最热门品种。益邦投资