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传监管部门要求基金近期只能卖不能买？减持三只银行股

基金被"窗口指导"只卖不买？
　　严格的基金信息披露制度，在反应滞后信息的同时，也在反应着市场的当前变化。早报记者以基金持股情况统计，发现了一个奇异现象：今年三季度基金合计新进以及合计新增的个股，在三季报披露期间，几乎都达到股价最高峰，但是在近期，其中大多数却出现爆跌。
　　基金"新宠"股价坐过山车
　　根据聚源数据的统计，所有基金三季度前十大重仓股合计新进股中，本期占已流通A股比例的前十大重仓股分别是一汽夏利（000927）、恒源煤电（600971）、西宁特钢（600117）、酒钢宏兴（600307）、云维股份（600725）、中铁二局（600528）、S乐凯（600135）、建设银行（601939）、天山股份（000877）、上海能源（600508）。这些个股基金前十大重仓持有数量，都已占流通A股比例的10%以上。

而在所有基金的前十大重仓股增持股榜单上，包括有色、小盘银行股在内的一批个股，都受到青睐，并在三季报表现优异。
　　这些增持榜单上，基金持股数占流通股变化明显的前十位是锡业股份（000960）、云南铜业（000878）、南方航空（600029）、岳阳纸业（600963）、云天化（600096）、金地集团（600383）、深发展A（000001）、平煤天安（601666）、华夏银行（600015）、大秦铁路（601006）。
　　然而，让人诧异的是，这些基金新宠有不少在季报末期进入了黄金期后，近期出现离奇爆跌。
　　基金新进合统计股变化情况，一向是各路投资者观察主流资金动态的风向标，理由是基金在对一只股票进行严格考察筛选后将其列出重仓股，是基于对该股基本面的信心，通常持有期不会过于短暂。
　　但从本期基金新进或增持个股的表现来看，出现一点"意外"。在基金增持重仓股中，排名最靠前的几只个股，比如锡业股份从季报初期的不到33元，一路涨到了季报末期的100元；云南铜业从季报初期的34元左右，到季报末期的90多元，基金获益异常丰厚。
　　在基金重仓新进股中，排名靠前的几只个股，一汽夏利从季报初期的8元左右，一路震荡上扬到季末的16元，恒源煤电则从季报初期的25、26元左右，涨到季末的58元，三个月的时间翻了一倍多。
　　基金刚刚买入了一个季度之后猛涨的股票，却在三季报信息披露之后的没几日，都出现连续大跌迹象。比如，在最近半个月时间，锡业股份近期跌幅超过20%，云南铜业则跌幅超过30%，一汽夏利、恒源煤电等都出现不同幅度下跌。
　　被"指导"只卖不买？
　　一向宣传长期价值投资的基金，股票池也开始"喜新厌旧"了？这些基金"新宠"股价陨落，是否基金砸盘所为？
　　日前，有市场传闻称，监管部门要求仓位超过80%的股票，必须将股票仓位降低至80%以下。早报记者近日与几位基金业高管进行了求证，包括基金经理在内的基金业高管对此都进行了否认。
　　一位基金业高管向早报记者分析道："我们没有收到这样的监管要求，监管部门对基金公司的操作有时候会有'窗口指导'，但不可能指导到这么细致，连80%仓位这么精确的数据也会出现，绝对只能是'传闻'，不可能是真的。"
　　不过，一位合资基金公司总经理告诉早报记者，监管部门确实认为目前市场有些火热，为了防止A股市场出现爆涨爆跌，"监管部门有要求基金公司近期只能卖不能买，我们是合资公司收到的关怀可能少一点，有些公司近期收到监管指导电话比较频繁。"
　　另有基金业人士对监管"窗口指导"的解读是："监管要求我们不能往上买，担心把股价推得过高。"
　　然而，早报记者并无从采访到监管部门对基金公司的指导意见，无法确认该说法的真实性和准确性。但有不少基金公司人士表示，监管部门已要求基金公司注意持有股票的流动性，尤其是中小盘股，从本次三季报公布的情况来看，近期大跌的基金新进及增持个股，主要是二、三线蓝筹股，而流动性最好的大盘蓝筹股，则表现稳定。

三季度报告已公布 基金减持金融股0.8% 减持三只银行股
　　全部基金已经公布完2007年3季度报告，我们据此比较基金2007年3季度和2季度持有的重仓股中金融股的增减变化情况。从基金持有股票行业分布来看，2007年3季度末基金对金融类股票有所减持，基金持有的金融股市值占基金净值比例为12.99%，比2季度降低了0.80个百分点。
　　在银行股方面，2007年3季度末基金共持有13家银行股，其中包括在3季度新上市的宁波银行、南京银行、北京银行和建设银行。从基金持有银行股数量占总股本比例上来看，相对于2季度共有7家银行的基金持股占总股本比例有所增加，它们分别为深发展、浦发银行、招商银行、华夏银行、兴业银行、工商银行和交通银行。其中，3季度深发展的基金持股占总股本比例达到29.41%，比上季度大幅提高14.85个百分点，并成为银行股中基金持股占比最高的一家。基金持股占比仅次于深发展的另两家银行分别为：浦发银行（25.06%）和招商银行（17.62%）。另外，在3季度基金持股占总股本比例较上季度增长最快的三家银行分别为：深发展（提高14.85%），华夏银行（提高..95%）和浦发银行（提高4.24%）。
　　在3季度新上市的四家银行中，基金持股占总股本比例最高的是北京银行（0.62%），其次分别为建设银行（0.29%），南京银行（0.23%）和宁波银行（0.20%）。
　　民生银行、中信银行和中国银行的基金持股占总股本比例各有不同程度的减少。其中民生银行的基金持股数占总股本比例为6.06%，较2季度减少了2.0个百分点，是基金持股占比降幅最大的一家。
　　而在券商股方面，3季度末基金共持有2家券商股，其中中信证券在3季度新增股本3.33亿股，基金持股数占总股本比例为23.92%，比上一季度提高了6.69个百分点，基金持有家数由117家增加了36家至153家。宏源证券为第3季度新增基金重仓股，基金持股数占总股本的比例提高至0.85%，基金持有家数为2家。
　　保险股方面，较2季度末，3季度基金对中国平安进行了增持，对中国人寿进行了减持。其中，中国平安的基金持股数占总股本的比例由5.10%增加0.66个百分点，为5.76%；基金持有家数由108家增至127家。中国人寿的基金持股数占总股本比例由0.83%下降0.01个百分点至0.82%；基金持有家数由48家减少至39家。
　　基金简称
　　最新净值　华宝多策略增长
　　2.3259鹏华动力增长
　　2.31国海弹性
　　2.2803华夏稳增
　　2.263博时精选
　　2.262鹏华中国50
　　2.257汇丰晋信2016
　　2.2477上投双息平衡
　　2.2388巨田资源优选
　　2.2341招商安泰平衡
　　2.2213华夏成长
　　2.196中银中国
　　2.1816中邮核心优选
　　2.1522南方积极配置
　　2.1018荷银首选企业
　　2.1008工银成长
　　2.0804相伴一生实盘示范2.0798易方达平稳增长
　　2.066富国天瑞
　　2.0491大成精选增值
　　2.047融通蓝筹成长
　　2.028长盛同智优势
　　2.026融通深证100
　　2.012富国天惠
　　2.0088荷银合丰周期
　　1.9776荷银合丰成长
　　1.9771易方达策略二号
　　1.97华宝宝康配置
　　1.9544海富通风格优势
　　1.943大成积极成长
　　1.927德盛安心
　　1.919融通巨潮
　　1.903招商优质成长
　　1.8977信达澳银增长
　　1.8558德盛优势
　　1.834嘉实成长
　　1.8221大成沪深300
　　1.8214中欧新趋势
　　1.7925国海潜力
　　1.7924招商核心价值
　　1.7908易方达积极成长
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　深发展新跻身成为第八大重仓股
　　三季报显露基金投资思路变化
　　基金三季报披露已经收官，上市公司三季报披露也近尾声。作为市场主要投资者和投资对象，在对比分析两者季报后，我们发现，基金投资思路已经发生很大变化，大蓝筹成为重点持有品种。这个变化也许将导致"二八"现象愈演愈烈。
　　5·30之后，股民大批转换为基民，基金实力大幅提高，已成为最主要的机构投资者。据统计，截至三季度末基金总资产达到2.92万亿元，持有股票市值达到2.32万亿元，首次突破2万亿大关。
　　三季度钢铁、金融、采掘业成为基金重点增持行业，其中金融依旧是第一大重仓板块，基金持股市值达到4977亿元，增持比例达到2.49%。而这些板块正是大蓝筹股的"积聚地"。
　　金融股成为基金们的最爱，十大基金重仓股中金融股占据半壁江山，其中招商银行、中信证券、中国平安和浦发银行位居前四位，深发展新跻身成为第八大重仓股。
　　钢铁、采掘业也成为基金三季度重点增仓对象。宝钢、武钢、唐钢和鞍钢四家钢铁企业占据了二十大重仓股的四席。
　　而在大举增持大蓝筹的同时，基金也在从一些板块悄悄撤退，消费服务、地产、医药、化工等板块遭到减持。这从上述板块上市公司三季报也可得到印证。苏宁电器虽然还在十大基金重仓股之列，但基金三季度减持比例达到10.09%。很多公司基金持股比例更是急剧下降，同时股东人数大幅增加。
　　基金大举调仓，上市公司股价走势也出现分化。金融保险板块三季度累计涨幅达到89.36%，而很多板块个股已经走上了漫漫下跌调整路。
　　而在三季报中，基金经理们也对四季度市场走势进行了展望，积极防御成为共识，而大蓝筹股则成为防御时的首选配置。一是股指期货推出已是箭在弦上，机构手里需要相当的筹码来备战期指。二是目前市场估值已经偏高，而大蓝筹股都是行业龙头，业绩增长明确。
　　在机构主导下，市场"二八"现象可能会愈演愈烈，一些个股将会面临"边缘化"危险。