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天牛内参20080116

天牛内参0116
德豪润达: 面向国际的小家电供应商：其主导产品如面包机、烤箱、电锅等在全球小家电市场，尤其是美洲市场的占有率均名列前茅，其中面包机产品在美国的市场占有率更超过了50%。2003年公司有3个产品在北美市场占有率第一，2005年增加到5个。而且这些增长是在北美小家电品牌商以及销售商一直处在整合过程的环境下实现的。现在公司正在加大对北美以外市场，尤其是国内和欧洲市场的开拓力度，寻求更大的市场空间。2007年三季报披露，公司预计07年度净利润比上年增长400%-450%。

招商地产（000024）预增100%，每股收益或达1.5元以上。保招万金的魅力体现出来了。

双汇发展（000895）公司是国内最大的肉类加工企业，公司在经营中积极扩张主业，并加大连锁店的铺设力度，依靠规模扩张在近年保持了快速增长。面对国内庞大的猪肉消费市场、肉制品消费比例的提升、行业集中度的提高都给公司提供广阔的发展空间，绝对的优势使公司即使面对肉价上涨70％的情况下，依然能保持较好的发展势头的原因。红岭内参透漏从公司和集团产能分布来看，集团在屠宰业务方面拥有较多产能，为消除大量的关联交易未来集团整体上市趋势非常明确。近期公司实际控制人罗特克斯有限公司（RotaryVortex Limited）股东签署股份转让协议，股份交割后鼎晖Shine在罗特克斯的股份比例将由49%变更为54%，成为该公司控股股东，直接运作公司发展，对公司国际化扩张极其有利，00:00 2008-1-7公司低温肉和火腿肠等产品将再次调价，这是双汇发展在过去一年中数次提价后再一次调高供货价格，将对业绩起到明显提升，适当关注。

锦龙股份（000712）公司拥有60万平米土地均为90年代获得的超低成本土地，随着金桥地区逐渐由边远工业区变成稀有的市区土地后，这些土地将全部转为商业及研发楼等工业服务项目后其价值提升巨大。公司未来的房产销售仍将以开发金桥工业区附近的碧云新天地项目为主，该项目预计仍可供开发5-6年，平均每年可以结转约3万平米销售收入，碧云新天地二期C组团将成为公司07年房产销售收入的主要来源，其后碧云花园新天地二期D、E、F组团将为公司08、09年贡献房产销售收入，公司业绩将因此获得不断增长。红岭内参提示近日公司参股百度搜红岭内参东莞证券20%股权定案，公司已通过竞购获得东莞金银珠宝实业持有的东莞证券20%股权，加上此前协议取得的西湖大酒店和中国汇富持有的合计9%东莞证券股权，锦龙股份目前已取得东莞证券29%股权，成为其最大股东，从此将可如同辽宁成大参股广发证券一样，坐享参股券商的高额回报，年报看好，中短线重点关注。

长安汽车（000625）旗下长安福特马自达1-7月销量增长57%，成为长安汽车利润主要来源。第三代蒙迪欧上市后，公司在中高级轿车市场实力进一步增强。该公司的弱点在微型汽车和长安铃木上。日本铃木公司目前高度重视中国轿车市场，将加大新产品投入和营销网络建设。

全聚德（002186）公司主要经营以"全聚德"品牌高档烤鸭为代表的系列菜品为主的餐饮业务。“全聚德”品牌历史悠久，享有"中华老字号"美誉。公司采取直营为主、特许加盟为辅的发展战略，拥有较完整产业链，便于公司监控产品质量和控制生产成本。此外，公司有生产北京鸭生、熟制品为主的肉食品生产基地和以生产面食品、专用调料为主的面食品生产基地以及以配送任务为主的北京全聚德配送中心。

宏达经编: 公司汽车顶棚面料产品在规模、技术水平、品牌知名度等方面均处于行业领先地位，是国内外多家大型汽车制造商内饰面料供应商，最终汽车制造商用户主要有上海大众和上海通用，逐步为一汽轿车、奇瑞、东风日产、上海华普等汽车制造商一些车型实现小批量供货。“宏达”牌纺织内饰面料被认定为“国家免检产品”，“宏达HD”商标被认定为驰名商标。

华侨城A（000069）华侨城集团公司主营业务整体上市，对公司构成重大利好。长期来看，有利于充分发挥华侨城的品牌效应、促进旅游地产业务的协同发展，公司长期发展预期更加明确；短期内将大幅增加公司资产规模、提升经营业绩，对公司构成重大利好。建议投资者继续战略性持有。

北海港（000582）北部湾三港整合方案近期启动，北部湾港务集团将整体上市。

湖北迈亚（000971）是湖北省发展纺织三大支柱产业的重点企业，主导了国内高档面料产品的领先地位 ，公司仙桃品牌同时也是我国毛纺业的著名品牌，精纺呢绒产品目前占领国产80支以上呢绒50% 的市场份额。公司9月7日公告称，公司就重大事项进展情况向实际控制人仙桃市人民政府咨询后 获知，公司控股股东湖北仙桃毛纺集团转让国有产权事宜已于9月5日获湖北省国资委批复，批准 产权转让采用在武汉光谷联交所公开挂牌方式进行。目前，仙桃市人民政府对招标挂牌正在做前 期准备工作，并正在与几家有诚意且符合条件的股权受让方进行沟通和洽谈。同时，公司大股东 拟将长江证券股权转让给公司偿还占资，而中国证监会上市公司重大重组审核委员会9月28日审核通过了“S*ST石炼化定向回购股份、重大资产出售暨以新增股份吸收合并长江证券有限责任公 司的组合方案”。

力合股份:清华力合创业投资公司入主之后，通过积极的资产重组，力合股份先后控股了多家极具潜力的高成长性科技企业，大举进军电子元器件、微电子、信息技术等领域。控股子公司珠海华冠电子的数控机床和清华力合电子的网络教育业务已步入成长期，这些将成为公司新的利润增长点。珠海力合环保的污水处理业务获得了珠海市政府授予特许经营权。依托清华系的技术人才和地方政府扶持的市场竞争优势，公司的污水处理市场份额有望继续扩张，为公司的业绩锦上添花。

柳工（000528）是一家具备高效经营管理机制的企业（公司的期间费用率水平在同类上市公司中始终处于较低水平），并且是一家致力于长远发展的优质企业，公司基本面良好，中央电视台曾经做过专题的宣传报道。多家研究机构报告给予该股增持评级，可作为长线品种重点关注。

00715中兴商业：业绩优良的小盘商业股，目前已经是外资控股公司，其外资控股集团的实际控制人是实力雄厚的中信泰富以及中信国际金融公司，另外国内资本市场赫赫有名的银泰集团也是公司流通股东，银泰集团不断收购国内商业企业打造庞大的银泰系，最近又正在积极准备赴港上市计划。该股集小盘绩优、重组和外资并购、资产重估等多种题材，后市有望爆发性持续上涨，建议重点关注！

中国平安（601318）平安的境外投资有利于优化资产配参置结构，提升资产回报率。公司目前已公开披露的对外投资项目包括：约11亿港元入股香港惠理集团，持有9%的股份；18.1亿欧元入股富通集团，持有4.18%的股份。目前股价处于底部特征明显，连续3次在100元附近探底成功，三重底的形态初步形成。

中国卫星（600118）公司在未来3至4年内在我国小卫星制造和卫星应用领域仍然将保持垄断地位。不仅如此，公司还是大股东航天五院资本运作的平台，多项技术逐渐趋向成熟并投入商业运作后，有可能被注入上市公司，从而进一步壮大上市公司的实力。

力源液压（600765）通过定向增发，将中国一航的部分重机业务置入了上市公司，成为一航集团重机业务的运作平台。根据力源液压前期公告内容，未来一段时间中国一航将把其相关资产继续置入上市公司，而且有比较明确的安排和计划。光大证券分析师郭国栋估计，力源液压07年备考的每股收益为0.66元，08年为0.93元。按照力源液压未来的定位以及持续资产注入预期，给予“买入”的投资评级，目标价为50－60元，给予“买入”评级。

神马实业（600810）主业由化纤向氯碱行业方展。公司具有尼龙66工业丝及帘子布年产能10万吨，尼龙66盐产能20万吨（49%权益），均位居世界前列。2003年以来，主业逐渐转向氯碱行业，目前已形成烧碱和PVC树脂各25万吨产能。氯碱新建产能投产是未来主要利润增长点。受河南、山西和山东地区氧化铝行业不断扩产带来的新增需求拉动，河南省周边烧碱供不应求。公司新建20万吨和10万吨烧碱产能将于08年初和08年底投产，2010年将扩建成100万吨的氯碱基地，占08、09年净利润的36%左右，是主要利润增长点。

2008年01月16日深圳红岭内参

2008年01月16日深圳红岭内参
洞庭水殖（600257）公司地处洞庭湖畔是国内天然湖资源丰富的地区，通过近年不断的收购拥有的水产养殖面积已达现在已有的41.3万亩（其中拥有洞庭湖畔面积在1万亩以上），并建立了目前国内规模最大和设备先进的鱼苗繁育中心，经过几年的研究积累现在鱼苗繁育种心可年产优质鱼苗20亿尾，极大满足了公司养殖规模扩张对鱼苗的需求。同时公司还参股上海泓鑫置业有限公司及湖南弘鑫置业有限公司，开发建设的上海天山路泓鑫时尚广场和常德泓鑫城市花园（二期）已经分别进入招租、封顶期。红岭内参提示股东大会通过公司定向增发不超过6000万股的议案，用于收购安徽龙感湖水面（若能收购安徽龙感湖公司水产养殖面积将达到71.3万亩的养殖面积。公司还与可收购面积达150万的新疆博斯腾湖进行收购洽谈），通过此次增发收购，公司占有的淡水湖面资产不仅将成倍增加，而且会大大提升阳澄湖大闸蟹等知名水产品牌的产量，实现年增6.45亿元销售收入。近日走势强势明显，江浙私募主导短线运作（前两日已经底部拿了不少货），近日提示密切关注。

华东电脑（600850）公司作为一家成功转型的企业，已经从毛利率低的低端产品及代理向高端产品代理与集成转型，并且至今已经形成高端产品分销于集成、智能建筑、软件开发三大业务领域。公司投资参股的启明软件公司是国内最早的对日软件外包企业，在项目管理和质量控制方面具有丰富的经验，并已具有长期稳定的合作伙伴。公司还与全球IT巨头美国惠普公司合作成立华普信息技术有限公司，这是惠普公司在华成立的首家计算机领域的合资企业，该公司注册资本450万美元（公司持股比例为66.70%）。是惠普公司授权的国内唯一工作站产品的技术支持和服务中心，经营销售avaya全线网络通讯设备主营高端服务器类产品，进一步拓宽了公司国际化发展道路。红岭内参透漏公司大股东华东计算技术研究所是中国电子科技集团公司旗下第三十二研究所，实际控制人是军工背景的中国电子科技集团（中国十一大军工集团之一，在信息产业部直属46家电子科研院所及26家全资或控股高科技企业），想象空间巨大适当关注。

成霖股份（002047）公司是台湾上市公司成霖企业的子公司，两年内公司已经成为国内水龙头行业的绝对龙头企业，并是亚洲最大的水龙头生产商，公司自主生产的多款产品通过国内外各项认证。公司的品牌产品成霖高宝以其“节水”的优势被国务院指定为“政府强制采购节能产品”。红岭内参透漏公司与国外认证机构交涉后设立了厂内产品认证实验室，其开发的新产品在厂内便可以取得认证许可，与竞争对手相比大大提早了新产品上市时间。前期公司还斥资3.7亿元人民币收购英国厨卫知名品牌渠道供应商PJH100%的股权，这一举措是公司迈出全球化战略的第一步，并打通了从卫浴产品制造到品牌销售到渠道供应的完整产业链，今日公布年报公司2007年净利润将比去年同期增长62.31%。市场关注度集中，短线择低关注。

汉商集团（600774）近年来公司确立以商贸、会展和房地产三业并举的发展战略。通过资本扩张现旗下拥有21购物中心、新武展购物广场3家主力百货零售店，营业面积超过10万平方米。新武展购物广场、汉阳商场则分别位于规划中的解放大道中心商业区和汉阳钟家村市级商业中心的核心地段，地理位置商业环境极其优越。红岭内参透漏公司现还拥有大量可供租赁的商业房地产，今年以来武汉商业物业普遍大幅度提高租金，将保证今明两年公司的业绩提升（同时其物业取得成本较低，资产重估增长潜力巨大）。近期公司以9468万元出让一块土地，已为公司带来7500万利润，全年利润也因此笔收入而将出现爆发性增长，密切关注。

正邦科技（002157）公司是我国饲料行业十强企业之一，近年来受益于政策对农业扶持力度的加大实现了快速扩张，现在公司分布全国的共有26家分、子公司，全国市场占有率居第八位，在江西省局部地区市场占有率高达50%以上。红岭内参透漏为了拓展养殖和饲料加工基地，公司还将在需求旺盛的眉山、东乡、信丰成立三家分公司。并决定撤销一直处于亏损状态的水产种苗分公司，专注于饲料及畜禽养殖业务的发展，培育出如公司在饲料领域一样的核心竞争力，公司生猪养殖业务将成为今名两年最大的利润增长点。每年可出栏1.5万头中国优质祖代种猪（种猪价格不可以平常生猪价格计算）和3.5万头优质断奶商品仔猪，近期农业板块风起云涌，但该股却滞涨严重，关注补涨机会。

新五丰（600975）公司拥有15万头生猪的养殖能力，同时公司每年生猪采购规模接近25万头，现在生猪出口规模高达35万头以上，还有约5万头的国内销售。公司公司与外资股东澳门南光粮油食品有限公司隶属南光集团，是公司在澳门的总代理，也是外经贸部授权中国内地唯一的鲜活冷冻食品澳门统一代理，在国内供澳商品贸易方面占有举足轻重的地位（是公司竞争力得以保障的关键所在）。红岭内参透露公司的利润主要来自于供港澳出口（出口产品价格由港澳地区决定，而采购成本由国内市场决定），近很长一段时间猪肉等农产品价格持续疯涨将对公司业绩明显推动，此外公司已被国家农业部等九部门认定为农业产业化国家重点龙头企业，享受国家税收优惠政策。中短线关注。同时关注同行业个股：福成五丰（600975）、高金食品（002143）、*ST罗牛（000735），注意联动机会。

*STTCL（000100）公司多媒体业务在全球约占11%市场份额位稳居全球第一，彩电销量排名全球前三位，在中国液晶彩电占有率超过12%，近期TCL集团宣布将对旗下成员企业进行重大业务重组，公司已先后分别以6000万元卖出TCL电脑82%的股权、5亿元卖掉无锡低压电器（这只是TCL集团此次业务大重组上演前的序幕）。TCL集团高级副总裁薄连明表示完成重新组后，TCL集团将逐渐成为一家大型投资控股公司，并将大力拓展金融地产领域的投资，而非我们印象中的传统的家电公司，公司价值也将出现颠覆性的重估。红岭内参透漏近期公司拟通过非公开发行募资不超过23亿元，用于投资液晶电视模组一体化项目和向控股TCL多媒体增资，特别值得关注的是公司进军液晶模组后将使公司产业链得到有效的延伸，近期全球液晶面板价格大幅飙升，多数品种涨价幅度均超过20%，完成增发后公司的发展形势十分乐观。近期盘面重心明显上移动，2008-1-15放量涨停确立了加速上涨趋势，中短线关注。