buickliu 2008-1-16 23:32
2008年01月11日深圳红岭内参
2008年01月11日深圳红岭内参
紫光股份（000938）近期公司与L.L.C.合资成立紫光图文公司，专业从事计算机相关图文软硬件产品的研究、开发、销售及提供广泛的图文处理和外包服务业务，专业性极强。而紫光图文的成立将扩大公司现有经营规模，提高公司在图文管理和服务领域的市场竞争力，而公司的主打产品紫光扫描仪国内市场销量已连续10年稳居国内市场销量第一，而公司投资的清华紫光比威网络是国内领先的网络设备供应商，是国内第一家提供IPv4／v6双栈核心路由器的公司，市场优势非常明显。红岭内参提示公司依托清华大学雄厚的科研实力，积极涉足信息电子产业和环保产业，公司下属子公司北京绿创环保集团有限公司主营业务为汽车三元催化器和汽车消声器，环保设备及环保工程承揽及环保设备的进出口等。政策力推绿色奥运的对公司的扶持力度很大，最值一提的是公司持有清华紫光科技创新投资公司16%股权（为其第一大股东）。紫光创新投资公司旨在创造风险投资与高科技企业或高成长企业的完美结合，创业板推出在即，精心抚育的优质公司必然会在资本市场为公司带来丰厚收益，适当关注。
源兴能源（000683）公司不断投向甲醇等新能源产品领域，其中甲醇产品毛利率高达41.42%，新能源产品在公司的经营中比重持续增大，红岭内参透漏公司以现金增资蒙大新能源基地持股已达55%。公司主业也因此发生了根本性改变。近期公司公告收到中国石油长庆油田公司油气销售分公司《关于上调天然气价格的函》，函告公司自2007年11月10日起，该油田供给博源联化公司的天然气出厂价格每千立方米将上浮400元。成本上涨的利空消息却丝毫未影响到股价，大资金向上运作迹象明显，题材众多无法在内参上透漏，我方基金重仓布局，现已不适合追高可跟踪关注。
东百集团（600693）公司是福州地区百货零售龙头，在福州地区拥有3个百货门店，且占据福州地区最好商圈。公司在经营策略上对女装商场、运动商场以及家居商场进行了较大的品牌结构调整，以联合、兼并重组、新设等方式进行百货连锁扩张，在福州商业中心地区具有垄断有时，公司还努力打造“东方”高档精品百货品牌，着力面向高端消费人群。红岭内参提示公司在成功租赁利嘉大广场商业项目，使公司成功控制了福州市核心商圈东街口近万平方米的商业房产，并开始向区域性连锁百货目标发展。而公司去年拿下的元洪广场（租赁面积约8.2万平方米）位于福州市台江区商业中心，开张后已经成为福州乃至福建省最大的综合性购物中心，2008-1-11公司大股东已经与管理层签署了股权转让意向书（实现对管理层股权激励），公司是商业板块中我方重点提示的个股之一，密切关注。
飞乐音响（600651）经过多年发展，公司目前已形成了IC卡、数码电子及软件三大产业，产品远销世界四十多个国家和地区，并与国际上RENESAS、飞利浦、欧司朗、佳能、日立、先锋、索尼等著名企业建立了稳定的合作伙伴。同时公司还受让了深圳力合数字电视90％的股权（转让方承诺该公司净利润三年将达到1.2亿元），深圳力合是深圳清华大学研究院旗下专门从事地面数字电视运营的高科技企业，也是清华大学DMB-T地面数字电视产业化的执行单位，通过受让股权介入数字电视领域将为公司带来新的发展机遇。公司还控股国内最大的宽带娱乐门户网站九州梦网，九州梦网主要经营宽带互联网在线影音与无线手机流媒体等数字视听娱乐业务，拥有注册用户近千万、固定收费用户100万，在VNET全国宽频影视增值服务平台的交易额拥有近50％的份额，业务收入目前以100％的速度增长。红岭内参依托清华大学的技术和人才优势的公司第一大流通股东深圳清华力合创业投资有限公司是一家具有高科技孵化器特色的创新投资企业，创投板块将在年内推出。公司还是华鑫证券第二大股东，持有华鑫证券股权24000万股已经获得极其丰厚的回报，年报行情在即可适当关注。
承德露露（000848）公司是全国最大的杏仁露企业，年产能30多万吨，市场占有率90%以上，经过二十多年的经营，在生产工艺方面已经非常成熟并成为了公司核心竞争力。经过重组改制后（通过国有股回购由原来的国有体制转为民营体制），公司把销售区域分为西北、东北、京津、河北河南和山东五大区，采取大区管理。这种营销体在07年上半年便将销量提升到13万吨同比增长约40%，改变了过去几年收入徘徊不前的局面，呈现出高增长态势。红岭内参提到深圳市万向投资有限公司是万向集团下属控股子公司。为了避免娃哈哈与达能因为“娃哈哈”商标唇枪舌剑对薄公堂，万向投资入驻公司后花费3亿元成功将“露露”商标从集团公司购回（原本公司只有使用权），保证了公司的长久的健康发展。同时公司即将实行的股权激励将给管理层带来充足的进取动力。近期盘面蓄势充分，适当关注。
辽宁成大（600739）合计持有了广发证券股权54611万股是其第一大股东，公司2007年三季报收益1.98元，净利润较去年同期增长800%-900%，今年以来，广发证券的经纪、投行和自营都取得快速增长，而权证创设也实现6亿元左右的收益，未来证券行业发展将为广发证券带来高速发展机会，公司的股权投资收益将更为可观。红岭内参提示广发证券一旦成功上市，巨量股权将为公司带来空前的收益增值，净资产至少将达到60元以上。现公司主业绩也已发展成为集国际贸易、医药连锁、商业投资、金融投资的跨行业、跨地区综合性大型企业，生物的人用狂犬疫苗已经占到国内市场份额的20%以上，随着新增产能的投产、海外市场的拓展，及兽用狂犬疫苗、乙脑疫苗先后投入市场，这块收入将继续保持快速增长。根据基金持仓记录资金大幅增仓明显，同时大量持有广发股权的公司还有：吉林敖东（000623） 、公用科技（000685），年报行情期间提示中线重点关注。
上海航空（600591）公司以上海空港为基地，在国内市场机构中，是规模仅次于三大航空集团以及海航的中型航空运营公司，已被上海市政府列为重点扶持的54家大型企业集团之一和首批现代企业制度试点企业之一。由于航空燃油需要大量进口，再加上公司无论是短期借、长期借款，还是融资租赁、经营性租赁应付帐款，均以美元负债为主，因此人民币很小的升值幅度都会对公司业绩变化带来不少提升。红岭内参透漏公司地处上海华东地区是中国最大的航空市场，亦是主要的国际门户，区域优势的显著使得公司已成为国内、国际航空巨头极力“拉拢”的对象，现至少有国航、东航和全日空（日本）已对其表示兴趣（虽然公司在九月曾表示未来三个月内不存在重组计划，但三个月期将已经结束），在航空板块大重组的背景下，值得密切关注。
厦门国贸（600755）公司已成功从一家外贸为主的企业实现转型、现在厦门拥有诸多垄断资源的大型集团，贸易、码头物流和房地产已经hi.baidu.com/ redstock成为其支柱主营业务，地产业务是公司未来3年内利润增长的主要来源，公司目前拥有32万平方米建筑面积的住房以及大嶝岛的土地储备，可供公司未来3－5年的持续开发。政府对地产闲置土地的最新调控政策将促使公司加快土地的开发。红岭内参提示公司还不断整合物流业务，现已可从事码头、仓储、堆场、海运、空运、报关和船务整个物流产业经营，其中公司20号和21号码头已经投入运营，码头经营规模及收益面临大幅提升。同时全资子公司厦门国贸期货公司已获得了金融期货经纪业务和交易结算业务资格的两块牌照，盘面强势突破，短线关注。
陕西金叶（000812）公司作为我国西北地区与知名的宝鸡卷烟厂、延安卷烟厂等主要烟草生产商的配套企业，是西北地区烟标印刷重要生产基地，当前可年产软标烟标60万大箱，凹印翻盖烟标55万大箱，胶丝印刷13万大箱，柔版印刷12万大箱，在陕西省的市场占有率长期保持优势市场地位。而在实力雄厚的万裕集团（由香港万裕集团发展有限公司、陕西省国有资产监督管理委员会和陕西世纪彩印务有限公司共同投资设立的中外合资企业）成功入主公司后，通过不断的资源整合，公司已经逐渐发展成为西部地区最具规模的印刷实体公司，大股东还广泛涉及房地产、文化产业、医药、有价证券投资等领域，随着对公司优化资源配置的深入，将为公司带来空前的想象空间。红岭内参提示公司前期投资1500万元了参股西部信托投资有限公司，作为我国信托业中为数不多并已形成规模的信托公司，在西部近乎空白的市场潜力极其巨大。公司还与西北工业大学合作创办的西工大金叶信息技术学院（在校生规模现有一万左右），并成为IT产业知名职业技术学院。已不断为公司带来了可观投资回报。红岭内参还透漏今日有江浙私募短线运作，拉高欲望强烈短线重点关注。
